Skip to content
АНАЛИТИКА 0

Ценностный субъективизм и денежная нестабильность


На протяжении истории было много попыток применения систем, где валюты, производство которых не стоило практически нисколько и которые не имели ценности для выживания, заменялись товарными деньгами. Искусственные деньги, известные как «необеспеченная драгметаллом валюта», обладают номинальной «стоимостью», потому что об этом объявило правительство или центральный банк. В системах бумажных валют ценность товарных денег для выживания заменяется субъективной ценностью, а естественные товарные деньги замещаются простым средством обмена. Все современные валюты, включая доллар США, британский фунт, евро и японскую иену, являются необеспеченными. На практике единица необеспеченной валюты стоит столько, сколько можно на нее купить, но это не стандарт измерения ценности, потому что ее покупательная способность нестабильна. По сути, с необеспеченными валютами связано несколько фундаментальных проблем.

АНАЛИТИКА 0

Когда закончится гегемония доллара?


Вообщем, если такими темпами все пойдет, то зачем банки? Банки, как и скрипач, будут не нужны, об этом уже говорил Билл Гейтс, в чем его горячо поддержал… банкир, Михаил Фридман, а также Олег Тиньков.
Нашей зарплатой будет располагать Эппл, который и так уже находится в активе Швейцарского банка. Все сведется к «транзакциям», при этом банки- ненужный посредник, когда будет одна единственная корпорация, к котрой будут стекаться зарплаты всех, кого еще только не уволили … или пособия на талоны питания для тех неудачников, кто не смог найти работу в такое «инновационнное» время.

АНАЛИТИКА 0

Джон Матонис: Банковские картели могут использовать частные блочные цепи для установления блокады


Биткойны смело наметил путь к цельной глобальной финансовой системе, открытый для каждого на планете. Но это не тот проект, к которому по природе своей расположены банки.

Некоторые могут сказать, что биткойны решили определённую проблему передачи ценности, и не следует это связывать с тем, что банки планируют делать с технологией блочной цепи.

Тем не менее, можно утверждать, что в значительной степени регулируемый и исключающий характер банковских операций позволил этому сектору (на данный момент) роскошь анализировать собственное неблагополучие и искать пути решения проблем, недоступные для водителей такси или отелей.

АНАЛИТИКА 0

Суверенные дефолты и реструктуризация долгов


«Дефолт» означает, что заемщик (в данном случае, правительство) вовремя не совершает заранее запланированный долговой платеж.

«Реструктуризация» — это соглашение, заключенное заемщиками (правительствами) и заимодавцами (владельцами суверенных облигаций) с целью изменений условий займа. Обычно, оно подразумевает сочетание сокращения размера тела кредита, изменения (обычно продления) срока погашения и размера ставки по кредиту (обычно ее понижения).

МВФ уже предложил отложить выплату суверенных долгов Греции на 30 лет с низкими или вообще нулевыми процентными ставками.

АНАЛИТИКА 0

От нулевых (ZIRP) к отрицательным процентным ставкам (NIRP)


При анализе политики NIRP работа Хэлдейна не занимается решением еще более серьезной потенциальной проблемы, которая запросто может принять масштаб катаклизма. Вовлекая людей в плату за эксплуатацию наличных и банковских депозитов, руководители центральных банков нечестно поступают с терпеливым принятием населения того, что выпускаемые государством деньги, по сути, вообще не имеют никакой ценности. Существует напряженность между подобной макроэкономической бесцеремонностью и тем, что сводится к потенциальному налогу на персональную ликвидность.

Более того, политика NIRP внезапно превращает скрытый налог в виде денежной инфляции, о котором население, в массе своей, не подозревает, в очень заметный. Политика ZIRP уже создала колоссальные объемы недофинансированных пенсионных обязательств как в частном, так и в государственном секторах, за счет требования увеличить уровни капитала, чтобы финансировать данный поток доходов. Вкладчики, в общем и целом, не знают об этой проблеме. Но как оценить пенсионные обязательства при политике NIRP? Любого сберегателя, то есть большинство потребителей, ожидает очень неприятное пробуждение.

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Вотум недоверия


Для успешного существования любой бумажной необеспеченной валюты абсолютно необходимо доверие. Доверие к самой валюте и к той структуре или структурам, которые ее выпускают. Нет доверия – нет валюты. Сотни лет назад существовал и другой способ убеждения, когда власти просто рубили головы тем, кто отказывался принимать бумажные фантики, выпускаемые правителями, вместо твердых обеспеченных денег. Казнь была серьезным аргументом, внушающим народу должный уровень доверия к бумажной валюте. Сейчас к столь радикальным мерам пока не прибегают, но предусмотренное законодательством насилие властей в отношении граждан есть важный элемент для существования бумажных валют. Без него у народишка появляются мысли, что он и сам не хуже центрального банка и также может выпустить какую-нибудь свою валюту или криптовалюту, которая к ужасу этого самого ЦБ может оказаться даже лучше и надежнее производимого им продукта. Такого естественно допускать нельзя, и поэтому монополия центрального банка по производству фантиков, именуемых валютой, защищена законодательством и всеми ветвями власти с репрессивным аппаратом в придачу. ЦБ выпускает валюту, конкуренты – суррогаты. Легко почувствовать разницу, не так ли?

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Российский рубль: рынок готовится к новому сильному движению


25.09.2015 Торги валютой на Московской бирже уже почти неделю проходят в режиме, напоминающем мертвый штиль. На фоне неопределенности с федеральным бюджетом на следующий год и невнятной динамики цен на нефть […]

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Крупные банки сокращают десятки тысяч сотрудников – что это может означать


Глобальные банки — которые за последние десятилетия превратились в самые крупные финансовые организации из всех существовавших когда-либо в мире — похоже, исчерпали все ресурсы, и теперь увольняют десятки тысяч работников.

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Европейские банки: банкроты-зомби


Санация банков оказалась политически непопулярной. Тем не менее, европейские и американские политики, конечно, понимали, что ещё более непопулярным будет, если вкладчики на своём горьком опыте убедятся в том, что те деньги, которые, как они считали, банки «складируют» на их имя, на самом деле не существуют. И поэтому они решили перейти к плану А. Финансовая помощь банкам, конечно, всегда являлась планом А. Одной из главных причин учреждения Федеральной резервной системы было в первую очередь то, что она позволяет приватизировать прибыли банков и социализировать их убытки. Другая причина в том, что бумажные деньги и управляемая центральным банком система частичного банковского резервирования позволяют правительствам вводить подлый «инфляционный налог» и сорить деньгами, которых у них нет. Это очень удобно для финансирования социального государства и, что вероятно более важно, для финансирования войн.

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Революция китайского юаня…


Barron’s сравнивает эти меры Китая с действиями президента Никсона 15 августа 1971 года, когда он «временно» прекратил действие того, что оставалось от золотого стандарта (Barron’s 17.08.2015). Можно согласиться в том, что эти два события сопоставимы в смысле значимости. Но шаг Никсона означал признание своего поражения после того, как золото в значительной мере покинуло хранилища США. Китай, напротив, владеет казначейскими облигациями примерно на $1.5 трлн (примерно, потому что двести миллиардов относятся к депозитарным счетам в Бельгии и других местах, которые могут быть неизвестны широкой публике), и хотя в этом году были периоды, когда Китай продавал облигации, мы не видели признаков отчаяния;

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Так что же теперь делать Японии?


Абэномика, изнурительная попытка вырвать Японию из лап болезни, очень эффективно мотивировала корпоративные прибыли и фондовые рынки к росту, в то же время уронив курс иены, при этом последний феномен стимулировал первый. Однако все это не создало механизма самоусиления инвестирования, не вызвало резкий рост экспорта и не увеличило зарплаты, как того ожидали разработчики плана.

Государственный долг близок к трехкратному объему годового ВВП, процентным ставкам некуда падать, а Банк Японии скупает облигации быстрее, чем правительство успевает их выпускать. Ведутся смелые разговоры о дальнейшем стимулировании со стороны правительства Абэ, особенно если спад в экономике сохранится и в текущем квартале. Не совсем ясно, почему то, что не сработало как надо на данный момент, начнет работать в будущем.

НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ 0

Закупки для государственных, муниципальных нужд Новосибирской области


Интервью с начальником контрольного управления Новосибирской области Д.Е.Рягузовым. В Новосибирской области в рамках построения региональной контрактной системы сделано: нормирование и планирование в сфере закупок, централизация закупок и интеграция с бюджетным процессом региона, что позволило повысить эффективность расходов бюджетных средств. Показан опыт по централизации закупок по п.3 статьи 26 в рамках 44-ФЗ. В процессе укрупнения закупок за счет отсутствия специфики в потребностях обеспечения материальными ресурсами и осуществления закупок профессионалами достигнуты положительные результаты с существенной экономией расходов бюджетных средств. Глубокая аналитика процесса закупочной деятельности, контроль за проведением закупок для общественности и абсолютная открытость процедуры с привязкой к бюджетному процессу делают опыт Новосибирской области одним из самых лучших в России!

РОССИЯ 0

США озабочены рублем


В качестве моего предисловия. «…уже известно, например, что представитель банка Barclays два года — с августа 2009-го по август 2011-го — пытался манипулировать курсом рубля, называя коллегам-конкурентам неверные цифры текущих котировок российской валюты. После доказательства этого факта Barclays пришлось выплатить штраф в размере $400 млн, но почему-то, правда, не нашему правительству, а американскому.» А вот действительно интересно, почему американскому? Впрочем, статья конечно не бесспорная, однако для общей картины критикам «низкой эффективности работы правительства, допустившего обвал курса рубля» почитать будет полезно.

ДЕНЬ ФИНАНСИСТА 0

Поздравление ко Дню финансиста-2015 от Министра финансов Антона Силуанова


Уважаемые коллеги! Поздравляю вас с профессиональным праздником – Всероссийским Днем финансиста. Это сравнительно новый праздник — официально он отмечается в нашей стране всего 5-й год, однако его история связана с […]