Skip to content

Месяц: Сентябрь 2015

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Российский рубль: рынок готовится к новому сильному движению


25.09.2015 Торги валютой на Московской бирже уже почти неделю проходят в режиме, напоминающем мертвый штиль. На фоне неопределенности с федеральным бюджетом на следующий год и невнятной динамики цен на нефть […]

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Крупные банки сокращают десятки тысяч сотрудников – что это может означать


Глобальные банки — которые за последние десятилетия превратились в самые крупные финансовые организации из всех существовавших когда-либо в мире — похоже, исчерпали все ресурсы, и теперь увольняют десятки тысяч работников.

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Европейские банки: банкроты-зомби


Санация банков оказалась политически непопулярной. Тем не менее, европейские и американские политики, конечно, понимали, что ещё более непопулярным будет, если вкладчики на своём горьком опыте убедятся в том, что те деньги, которые, как они считали, банки «складируют» на их имя, на самом деле не существуют. И поэтому они решили перейти к плану А. Финансовая помощь банкам, конечно, всегда являлась планом А. Одной из главных причин учреждения Федеральной резервной системы было в первую очередь то, что она позволяет приватизировать прибыли банков и социализировать их убытки. Другая причина в том, что бумажные деньги и управляемая центральным банком система частичного банковского резервирования позволяют правительствам вводить подлый «инфляционный налог» и сорить деньгами, которых у них нет. Это очень удобно для финансирования социального государства и, что вероятно более важно, для финансирования войн.

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Революция китайского юаня…


Barron’s сравнивает эти меры Китая с действиями президента Никсона 15 августа 1971 года, когда он «временно» прекратил действие того, что оставалось от золотого стандарта (Barron’s 17.08.2015). Можно согласиться в том, что эти два события сопоставимы в смысле значимости. Но шаг Никсона означал признание своего поражения после того, как золото в значительной мере покинуло хранилища США. Китай, напротив, владеет казначейскими облигациями примерно на $1.5 трлн (примерно, потому что двести миллиардов относятся к депозитарным счетам в Бельгии и других местах, которые могут быть неизвестны широкой публике), и хотя в этом году были периоды, когда Китай продавал облигации, мы не видели признаков отчаяния;

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Так что же теперь делать Японии?


Абэномика, изнурительная попытка вырвать Японию из лап болезни, очень эффективно мотивировала корпоративные прибыли и фондовые рынки к росту, в то же время уронив курс иены, при этом последний феномен стимулировал первый. Однако все это не создало механизма самоусиления инвестирования, не вызвало резкий рост экспорта и не увеличило зарплаты, как того ожидали разработчики плана.

Государственный долг близок к трехкратному объему годового ВВП, процентным ставкам некуда падать, а Банк Японии скупает облигации быстрее, чем правительство успевает их выпускать. Ведутся смелые разговоры о дальнейшем стимулировании со стороны правительства Абэ, особенно если спад в экономике сохранится и в текущем квартале. Не совсем ясно, почему то, что не сработало как надо на данный момент, начнет работать в будущем.

НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ 0

Закупки для государственных, муниципальных нужд Новосибирской области


Интервью с начальником контрольного управления Новосибирской области Д.Е.Рягузовым. В Новосибирской области в рамках построения региональной контрактной системы сделано: нормирование и планирование в сфере закупок, централизация закупок и интеграция с бюджетным процессом региона, что позволило повысить эффективность расходов бюджетных средств. Показан опыт по централизации закупок по п.3 статьи 26 в рамках 44-ФЗ. В процессе укрупнения закупок за счет отсутствия специфики в потребностях обеспечения материальными ресурсами и осуществления закупок профессионалами достигнуты положительные результаты с существенной экономией расходов бюджетных средств. Глубокая аналитика процесса закупочной деятельности, контроль за проведением закупок для общественности и абсолютная открытость процедуры с привязкой к бюджетному процессу делают опыт Новосибирской области одним из самых лучших в России!

РОССИЯ 0

США озабочены рублем


В качестве моего предисловия. «…уже известно, например, что представитель банка Barclays два года — с августа 2009-го по август 2011-го — пытался манипулировать курсом рубля, называя коллегам-конкурентам неверные цифры текущих котировок российской валюты. После доказательства этого факта Barclays пришлось выплатить штраф в размере $400 млн, но почему-то, правда, не нашему правительству, а американскому.» А вот действительно интересно, почему американскому? Впрочем, статья конечно не бесспорная, однако для общей картины критикам «низкой эффективности работы правительства, допустившего обвал курса рубля» почитать будет полезно.

ДЕНЬ ФИНАНСИСТА 0

Поздравление ко Дню финансиста-2015 от Министра финансов Антона Силуанова


Уважаемые коллеги! Поздравляю вас с профессиональным праздником – Всероссийским Днем финансиста. Это сравнительно новый праздник — официально он отмечается в нашей стране всего 5-й год, однако его история связана с […]

ФИНАНСОВЫЙ ДНЕВНИКЪ 0

Инициатива Москвы: СНГ без доллара?


За достаточно витиеватыми формулировками, присущими документу, стоит поддержка национальных валют стран Содружества Независимых Государств с одновременным вытеснением с гигантского пространства СНГ евро и американского доллара, которые на данный момент всё ещё являются ведущими платёжными средствами на этом пространстве. На долю европейской и американской валют приходится более половины всех финансовых расчётов в Содружестве, из которых почти три четверти – на доллар США.

США 1

Как Америка докатилась до жизни такой?


Заранее предупреждаю, текст ниже относится к разряду ликбезов и его чтение потребует от вас некоторого напряжения мозга. Я надеюсь, что после прочтения текста вы будете понимать, почему в США так нервничают из-за слива китайцами казначейских облигаций США, и почему Россия регулярно «вкладывает деньги» в американские облигации — несмотря на некоторую враждебность, которую Госдеп США проявляет к нашему государству.

Финансовая технология 0

Зачем хедж-фонд?


Дело в том, что мне не дает покоя один вопрос: зачем хедж-фонд? Я понимаю, зачем завод, зачем «ремонт обуви», зачем ферма, банк, химчистка, кафе, маникюрная… Зачем хедж-фонд тредеру без 2 000 000? Деньги на фондовом рынке можно зарабатывать и без хедж-фонда.
Без него даже сподручнее.

Ответ напрашивается следующий: чтобы управлять чужими деньгами и получать за это деньги. Схема показывает, какое большое количество структур получают прибыль из одного единственного источника: от инвесторов. Чтобы деньги инвесторов стали приносить прибыль самим инвесторам, нужно правильное управление, умение работать с ними на фондовом рынке. Только тогда потоки денег пойдут в обратном направлении: от фондового рынка к инвесторам. Правда, в каком бы направлении деньги ни шли, они всегда оседают в структурах, расположенных в середине схемы.

США 0

Сколько хедж-фондов умрет в следующем году? Ответ – очень много


А теперь, когда все – от мусорных облигаций энергетических компаний и валют развивающихся рынков до акций «голубых фишек» – показывает взрывной рост, предстоит массовое и грандиозное вымирание в сфере хедж-фондов. Вопрос в том, насколько системно опасной будет смерть, скажем, 5,000 из этих фондов. И вероятный ответ на него таков: крайне опасной.

КИТАЙ 0

Почему Китай продает американские облигации, а ЦБ РФ покупает


Возникает лишь один вопрос — насколько экономика России сможет не обжечь крылышки в этой войне супертяжеловесов, если ее задача лишь пролететь над этим пожаром мировой экономики.

КИТАЙ 1

Китай подтвердил факт начала ликвидации американских государственных облигаций


Во вторник вечером мы спросили, что произойдёт, если развивающиеся страны присоединятся к Китаю и начнут сбрасывать казначейские облигации США. Мы несколько месяцев документировали ликвидацию обширного запаса бумаг США Народным банком Китая. Например, в июле мы зарегистрировали рекордный сброс $143 млрд казначейских облигаций за три месяца через Бельгию, так что Голдман лишился дара речи.